أبطأ زوج اليورو / الدولار وتراجع بعد أن أظهر أكبر مكاسب أسبوعية لعام 2023.
في نهاية الأسبوع الماضي ، ارتفع اليورو مقابل نظيره الأمريكي بنحو 2.5٪.
أظهر العملة الموحدة نتائج مثيرة للإعجاب بفضل ضعف الدولار.
تمثلت نقطة البداية لتخفيضات الجملة في الدولار في البيانات التي تم نشرها يوم الأربعاء الماضي ، والتي أظهرت أن مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة ارتفع على أدنى وتيرة سنوية فقط منذ مارس 2021 ، مسجلًا زيادة بنسبة 3٪ وتباطؤ واضح مقارنة بـ 4٪ في مايو.
في يوم الخميس ، تبين أن أسعار المنتجين في البلاد ارتفعت بنسبة 0.1٪ في المقارنة السنوية في يونيو ، مسجلة أدنى زيادة تقريبًا منذ ثلاث سنوات.
حثت هذه البيانات توقعات أن مجلس الاحتياطي الاتحادي يمكنه إنهاء دورة تشديد السياسة النقدية في وقت سابق بدلاً من أن يتأخر.
نتيجة لذلك، تعرض الدولار لضغوط قوية وسجل أكبر انخفاض أسبوعي منذ نوفمبر 2022، حيث انخفض في الأسبوع الماضي بأكثر من 2٪ وتراجع إلى أدنى مستوياته منذ أبريل 2022 ليقترب من 99.60 يوم الجمعة.
وفي هذا السياق، وصل زوج اليورو/الدولار إلى مستويات قمة منذ فبراير 2022 في منطقة أعلى من 1.1240 دولار.
أكد خبراء UBS توقعهم للزوج العملات الرئيسي عند 1.1200 في سبتمبر، 1.1400 في ديسمبر، 1.1600 في مارس المقبل، و 1.1800 في يونيو.
تعكس هذه التوقعات وجهة نظر البنك بأن الدولار يجب أن يتراجع بشكل أكبر، حيث ستقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة في حين ستحافظ البنك المركزي الأوروبي على سياسة "صقرية".
على الرغم من أن استراتيجيي UBS يرون خطر انخفاض اليورو/الدولار دون 1.1000، إلا أنهم يعتزمون الاستفادة من أي انتعاشات محتملة لزيادة المراكز الطويلة على هذا الزوج.
في الأسبوع الماضي، تكبد الدولار خسائر ملحوظة أمام منافسه الأوروبي، حيث اعتبر المشاركون في السوق أن رفع معدل الفائدة للبنك المركزي الأمريكي بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو قد يكون الأخير في الدورة الحالية. وفي الوقت نفسه، يمكن للبنك المركزي الأوروبي زيادة معدل الفائدة إلى أقصى مستوى بنسبة 4٪ بحلول شهر سبتمبر.
ومع ذلك، تباطأت وتيرة تراجع الدولار يوم الجمعة، وتمكنت زوج EUR/USD فقط من الارتفاع بنسبة 0.04٪.
على ما يبدو، بدأ المستثمرون في التساؤل عما إذا كان بيع الدولار قد ذهب بعيدًا جدًا.
وعلى الرغم من انخفاض التضخم العام في الولايات المتحدة، فإن التضخم الأساسي ارتفع بنسبة 4.8٪ على أساس سنوي في يونيو، وهو لا يزال أعلى بكثير من المستويات التي تتوافق مع هدف البنك المركزي الأمريكي بنسبة 2٪.
تسببت المخاوف بشأن قدرة المستهلكين في الولايات المتحدة على الشراء وإمكانية تسببهم في تسارع التضخم في تحدي لـ "الأبقار" في زوج العملات EUR/USD.
يشير بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم لا يزالون بحاجة إلى بعض الأعمال للفوز في حرب التضخم وأنهم لا يزالون يعتزمون رفع السعر الأساسي مرتين أخريين هذا العام.
يخفض القلق بشأن النمو الاقتصادي العالمي قيمة الدولار من التراجع الأعمق.
في بداية الأسبوع الجديد، تلقينا أنباء مقلقة من الصين.
هكذا، توسع الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 6.3% على أساس سنوي، لكنه لم يصل إلى التوقعات التي تقدمت بها الأسواق بزيادة بنسبة 7.3%.
ارتفعت المبيعات التجزئة في البلاد في يونيو بنسبة 3.1% مقارنةً بالعام الماضي، وانخفضت بشكل حاد مقارنة بالقراءة السابقة بنسبة 12.7%.
علق ممثلو دائرة الإحصاء الوطنية الصينية على هذه البيانات، مشيرين إلى أن أساس استعادة الاقتصاد ليس قوياً بما فيه الكفاية.
"تشير التقارير الأخيرة إلى أن النشوة في الصين بعد فيروس كوفيد-19 انتهت بوضوح"، وفقًا لاعتقاد خبراء بنك كومنولث أستراليا.
وهذا من المحتمل ألا يكون خبرًا جيدًا للعملة الوحيدة، خاصةً مع مراعاة أن الصين هي شريك تجاري هام لمنطقة اليورو.
وإضافة إلى ذلك، أعلن بنك الاحتياطي الاتحادي الألماني "بوندسبانك" أمس أن أكبر اقتصاد في منطقة العملة الموحدة قد يتراجع هذا العام بأكثر من 0.3٪.
لذلك، قادت جميع هذه العوامل إلى أن زوج EUR/USD نما بنسبة 15 نقطة فقط في جلسة الأمس من مستوى الإغلاق السابق عند 1.1225.
ويجدر بالذكر أن اليورو تراجع إلى الحد الأدنى المحلي عند 1.1210 مع بداية التداول في نيويورك بعد أن سجلت قمم جديدة منذ فبراير 2022 عند حوالي 1.1245 دولار.
قدمت المؤشرات المالية الأمريكية الرئيسية يد المساعدة "للثيران" في زوج العملات اليورو/ الدولار الأمريكي، حيث ارتفعت في المتوسط بنسبة 0.5% أمس.
على وجه الخصوص، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.39% في غضون يوم واحد ليصل إلى 4522.79 نقطة، وهو أعلى مستوى له في 15 شهرًا.
واحدة من العوامل الإيجابية للسوق كانت التعليقات المتفائلة لوزيرة المالية الأمريكية جانيت يلين.
"لا أتوقع حدوث ركود"، قالت، مشيرة إلى قوة سوق العمل والبيانات المشجعة بشكل كافٍ عن التضخم.
وفقًا لنظرية "ابتسامة الدولار"، يتعزز الدولار الأمريكي عادة عندما يمر اقتصاد الولايات المتحدة بمرحلة من الانكماش الشديد أو النمو النشط. وعادةً ما يتراجع الدولار الأمريكي في فترات النمو الاقتصادي المعتدل.
تخفيض التضخم السنوي لأسعار المستهلك في الولايات المتحدة خفف الضغط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بمواصلة حملته لرفع أسعار الفائدة، مما زاد من فرص حدوث "هبوط ناعم" في الولايات المتحدة، مما يعتبر ربما السيناريو الأفضل لتضعيف الدولار.
لذلك ليس من الغريب أن الدولار الأمريكي كان يواجه صعوبة في جذب المشترين يوم الاثنين واستمر في التداول دون مستوى 100.
في يوم الثلاثاء، يتذبذب الدولار الأمريكي قرب أدنى مستوياته الأخيرة. على الرغم من أن المشاركين في السوق يتخذون موقفاً أكثر حذراً، إلا أن ذلك لا يساعد الدولار كثيرًا.
ومع ذلك، يبدو أن التجار قرروا الانتظار لصدور البيانات الاقتصادية من الجانبين الأطلسيين قبل اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في الأسبوع المقبل قبل بيع الدولار أكثر من ذلك.
"يضع السوق رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من الاجتماعين في الأسعار، ونحن نتوقع الشيء نفسه. السؤال المثير للاهتمام هو: ماذا سيحدث بعد ذلك؟ السوق ربما لا يتوقع مزيدًا من رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ولكن هذا ليس صحيحًا بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي. فرص زيادة الفائدة في منطقة اليورو في سبتمبر تبلغ 70٪، لذلك قد يحدث خيبة أمل، خاصةً من الناحية الأورو
بوساخت شيخوخي شيخوخي نسخت، فستنف, بها الى. ان لم و قد. ان بحق الجديدة لمحاكمة
"قد يتم وضع خطوة بنك مركزي أوروبي في سبتمبر تحت الشك. إذا كانت السوق تتوصل إلى هذا الاستنتاج بشكل متزايد، وقد يقدم البنك المركزي الأوروبي حتى أسباب أكثر تحديدًا لذلك في الأسبوع المقبل ، فقد يكون اليورو تحت الضغط"، كما أضافوا.
سيتم إصدار تقدير نهائي لمعدل التضخم السنوي لمنطقة اليورو في يونيو يوم الأربعاء. من المتوقع أن يبطء المؤشر إلى 5.5٪ مقارنة بـ 6.1٪ في الشهر السابق.
سوف يتابع البنك المركزي الأوروبي باهتمام علامات تباطؤ التضخم في الأشهر القادمة من أجل تجنب زيادة الفائدة بشكل حاد جدا ، وفقا لتصريحات عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي كلااس نوت يوم الثلاثاء.
"يجب علينا رفع أسعار الفائدة في يوليو. ولكن زيادة الفائدة المستقبلية ليست حتمية" ، قال.
"يجب أن نتابع عن كثب ما يبلغنا به البيانات. حتى الآن ، كنا قلقين في الغالب بشأن مخاطر استمرار التضخم. لكن توازن المخاطر يتغير تدريجياً ، ويجب أن نولي اهتماماً أكبر لمخاطر إمكانية ارتكاب كثير من الأخطاء" ، أضاف ك. نوت.
صرح ممثل آخر للبنك المركزي الأوروبي إيجناسيو فيسكو يوم الثلاثاء أن التضخم في منطقة اليورو قد ينخفض بسرعة أكبر من التوقعات.
"لا أعتقد أنه يلزمنا إدخال الوضع إلى حالة ركود" ، لفت انتباهه.
يمكن أن يشكل اتجاه زوج اليورو/الدولار الأمريكي في الاتجاه الشمالي اختراقًا لنطاق تداول أعلى جديد، على سبيل المثال بين 1.1000 و 1.1500، وفقًا لمحللي بنك MUFG.
ومع ذلك، قد يصبح الارتفاع المستقبلي للزوج محدودًا أكثر، نظرًا للنمو الاقتصادي الضعيف لمنطقة اليورو لا يزال ولا يستبعد أن يمتنع البنك المركزي الأوروبي عن رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، كما يرون.
في يوم الثلاثاء، سجل زوج اليورو/الدولار الأمريكي أعلى مستوى له منذ فبراير2022، عند مستوى أعلى من 1.1270، ثم انتكس مرة أخرى.
اهتمام اليوم مركز ببيانات مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة لشهر يونيو.
من المتوقع أن يزداد المؤشر بنسبة 0.5% عند تحقيق نمو بنسبة 0.3% في مايو.
يعتقد خبراء في Brown Brothers Harriman أن المشاركين في السوق لا ينبغي أن يعتمدوا فقط على بيانات مبيعات التجزئة لتقييم قوة المستهلك.
"هذه البيانات تغطي فقط المنتجات. ومع ذلك ، فإن النفقات الشخصية تشمل أيضًا الخدمات وستعطي صورة أكثر اكتمالًا ، ولكنها ستنشر فقط في 28 يوليو" ، حسبما أعلن في براون براذرز هاريمان.
وبالتالي ، قد لا يستدعي إصدار المبيعات بالتجزئة في الولايات المتحدة رد فعل واسع على السوق.
ومع ذلك ، فقد تحفز البيانات التي أقوى مما كان متوقعًا الدولار ، لأنها ستتحدى توقعات انتهاء فترة تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي قريبًا.
على الجانب الآخر ، قد تعيد الأرقام المخيبة للآمال أذكر المخاوف بشأن الركود في الولايات المتحدة ، مما يضغط على الدولار الأمريكي ويعزز السوق بالنسبة للتوقعات بوجود توقف محتمل في زيادة أسعار الفائدة للفدرالي بعد الارتفاع بنسبة 25 نقطة أساس في يوليو.
فيما يتعلق بالرسم البياني التقني ، وفقًا لخبراء في سكوتيابانك ، يظهر الدعم القوي لليورو على المدى القصير عند الانخفاض إلى منطقة 1.12 دولار.
تظل النغمة الرئيسية لزوج اليورو/الدولار 'ثورية' ، وفقًا للقيم الجيدة التي يعطيها مؤشر DMI في جميع الاتجاهات ، وهو ما يشير إلى دعم قوي عند التراجع الطفيف" ، كما لفتوا الانتباه.
"قد يكون هناك بعض المقاومة في منطقة 1.1300 ، ولكن في الوقت الحالي لا توجد عقبات جدية أمام صعود اليورو نحو المنطقة 1.1500-1.1600" ، أضافوا في سكوتيابانك.
