الأسواق الآسيوية تتراجع، والدولار يقوى: الاتجاهات الرئيسية قبل العطلات

أنهت أسواق الأسهم الآسيوية تداولات يوم الخميس بانخفاض، حيث فقدت بعض المكاسب التي حققتها سابقًا. وسط الهدوء الذي يسبق العطلات في هونغ كونغ وأستراليا ونيوزيلندا، حيث كانت البورصات مغلقة، ركز المشاركون في السوق على مستقبل السياسة النقدية الأمريكية.

في الوقت نفسه، أظهر الدولار الأمريكي نموًا، مصحوبًا بزيادة في عائد سندات الخزانة الأمريكية. تحدث هذه التغيرات في سياق تباطؤ عام في نشاط التداول، وهو أمر نموذجي لنهاية العام.

أسعار الفائدة الفيدرالية تبقى في دائرة الاهتمام

يراقب المستثمرون عن كثب الإشارات الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي. أحدث تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، التي أدلى بها في الاجتماع النهائي للمنظم هذا العام، غيرت توقعات المشاركين في السوق. إذا كان الكثيرون يأملون في السابق في تخفيض كبير في الأسعار في عام 2024، فإن المتداولين الآن يتوقعون تخفيفًا فقط بحلول عام 2025، مقدرين تخفيضًا محتملاً بمقدار 35 نقطة أساس.

المعنويات العالمية والتوقعات المستقبلية

تعكس الديناميكيات الحالية في الأسواق نهجًا حذرًا من المستثمرين الذين يقومون بتعديل استراتيجياتهم وفقًا للواقع الاقتصادي الجديد. يستمر تأثير العوامل الاقتصادية الكلية والإشارات من البنوك المركزية في تشكيل سلوك المتداولين، مما يحدد نغمة الأسواق قبل العام الجديد.

بينما تعاني أسواق المنطقة الآسيوية من ضعف مؤقت، يبقى التركيز الرئيسي على إجراءات الاحتياطي الفيدرالي، التي يمكن أن تحدد مسار الاقتصاد العالمي في الأشهر المقبلة.

قوة الدولار تضغط على السلع

أصبح عودة الدولار الأمريكي إلى مسار النمو التحدي الأحدث لأسواق السلع والمعادن الثمينة. يؤدي تعزيز العملة بشكل حتمي إلى الضغط على سعر الذهب والسلع الأخرى المقومة بالدولار، مما يجعل من الصعب على المستثمرين جذبها.

أظهر العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفاعًا بمقدار 2.6 نقطة أساس، ليصل إلى 4.613%. في المجمل، ارتفع بمقدار 40 نقطة أساس حتى الآن هذا الشهر، مما يشير إلى اهتمام متزايد بالأدوات طويلة الأجل. كما ارتفع العائد على السندات لأجل سنتين، ليصل إلى 4.3489%.

توقف الفيدرالي: ماذا بعد؟

يقوم الاقتصاديون والمحللون بتقييم التوقعات لسياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية. قال توم بورسيلي، كبير الاقتصاديين في PGIM Fixed Income، إنه بعد إشارات ديسمبر حول تخفيض معدل الفائدة بشكل محدود، من المرجح أن يتخطى الفيدرالي اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يناير لانتظار المزيد من البيانات.

"يظل الاحتياطي الفيدرالي ملتزمًا بالتوازن بين السيطرة على التضخم ودعم التوظيف، وهو ما سيكون مفتاحًا للأسواق في العام المقبل"، أضاف.

سوق العملات: الدولار يهيمن

يواصل الدولار إظهار مكاسب قوية في سوق العملات. وسط تراجع العملات الأخرى، استقر الدولار عند أعلى مستوى له في عامين عند 108.15 مقابل سلة من العملات العالمية، محققًا مكاسب شهرية تزيد عن 2%.

كان الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي من بين الأكثر تضررًا. انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.5% إلى 0.6238 دولار، بينما انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.58% إلى 0.5646 دولار. تراجع اليورو بنسبة 0.18% إلى 1.0399 دولار. استقر الين الياباني، تحت ضغط من الدولار الأقوى، بالقرب من أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 157.35 لكل دولار.

عام ينتهي، وعدم اليقين يلوح في الأفق

مع نهاية العام، تستمر الأسواق في التأثر بقرارات البنوك المركزية الكبرى. يراقب المشاركون في السوق الإشارات الاقتصادية الكلية لتقييم مدى استدامة الانتعاش الاقتصادي في سياق ارتفاع الأسعار. تظل التوقعات للعام الجديد حذرة، مما يترك مجالًا للمناورة والمفاجآت المحتملة.

حجم قياسي من السندات الحكومية اليابانية

تعتزم الحكومة اليابانية زيادة حجم السندات الحكومية (JGB) إلى 172.3 تريليون ين (حوالي 1.1 تريليون دولار) في السنة المالية القادمة. ستكون هذه الخطوة أول زيادة في الإصدار منذ أربع سنوات، مما يبرز استعداد الحكومة لتعزيز الدعم المالي للاقتصاد، وفقًا لما ذكرته رويترز، مستشهدة بمسودة خطة حكومية.

على الرغم من أهمية الخبر، ظلت عوائد السندات الحكومية اليابانية دون تغيير يذكر. ومع ذلك، ارتفعت العوائد قليلاً في وقت لاحق من اليوم، بعد تحركات مماثلة في السوق الأمريكية.

أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ: تفاؤل حذر

أظهر مؤشر MSCI، الذي يتتبع الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان، انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.1% يوم الخميس. ومع ذلك، حافظ المؤشر على مكاسب أسبوعية قوية، مقتربًا من علامة 1.6%، بفضل الشعور الإيجابي في وول ستريت في بداية الأسبوع.

النمو في ظل العوامل العالمية

يرتبط قرار اليابان بزيادة إصدار السندات الحكومية بالحاجة إلى تمويل البرامج الميزانية وتعزيز مرونة الاقتصاد. في الوقت نفسه، تواصل الأسواق الآسيوية الشعور بتأثير العوامل الماكرو اقتصادية العالمية، بما في ذلك ديناميكيات الدولار، وأسعار الفائدة الفيدرالية، والتقلبات في الأصول السلعية.

وسط هذه الأحداث، يظل التفاؤل الحذر بين المستثمرين على الرغم من المخاطر المحلية والعالمية. ينتظر المشاركون في السوق إشارات إضافية من السلطات اليابانية وأكبر الاقتصادات في العالم.

تحالف بمليارات الدولارات في الأفق

تقترب Alibaba، عملاق التجارة الإلكترونية الصيني، وسلسلة السوبر ماركت الكورية الجنوبية E-Mart من المراحل النهائية من المحادثات لإنشاء مشروع مشترك. وفقًا لمصادر قريبة من المناقشات، تقدر الشراكة بمبلغ ضخم يصل إلى 4 مليارات دولار وقد يتم الإعلان عنها رسميًا في وقت مبكر من هذا الأسبوع.

تسعى E-Mart، المعروفة كسلسلة التجزئة الرائدة في كوريا الجنوبية، وAlibaba إلى توحيد الجهود لتعزيز مواقعهما في السوق التنافسية بشدة. ومع ذلك، يحذر المتحدثون من أن الاتفاق النهائي قد يتطلب مزيدًا من المفاوضات. لم يقدم ممثلو الشركتين تعليقًا بعد.

الاستجابة للتحديات من المنافسين

يهدف إنشاء المشروع المشترك إلى مواجهة المنافسين الأقوياء مثل شركة الإنترنت الكورية الجنوبية Naver Corp وشركة Coupang Inc سريعة النمو. المنافسة القوية واحتياجات السوق المتزايدة تدفع الشركات للبحث عن صيغ جديدة للتعاون لتحسين كفاءتها وزيادة حصتها في السوق.

أسواق الأسهم: نمو معتدل وسط توقعات إيجابية

وسط أخبار تعزيز مواقف اللاعبين الرئيسيين في تجارة التجزئة عبر الإنترنت، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.08%، بينما أضافت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq نسبة 0.27%. تعكس هذه المؤشرات التفاؤل الحذر بين المستثمرين على الرغم من التحديات العالمية المستمرة.

الأسهم العالمية تنهي العام بمكاسب

أظهرت مؤشرات الأسهم العالمية (.MIWD00000PUS) نموًا ثابتًا، محققة مكاسب تزيد عن 17% للسنة الثانية على التوالي. المحرك الرئيسي هو المكاسب الكبيرة للأسواق الأمريكية. كان مثالًا بارزًا هو الازدهار في أسهم الذكاء الاصطناعي، التي جذبت، إلى جانب المؤشرات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة، كميات كبيرة من رأس المال إلى أصول البلاد.

توقعات 2024: التفاؤل مستمر

وفقًا لـ Vishnu Varathan، رئيس الأبحاث الماكرو اقتصادية في Mizuho Bank، تُظهر الأسواق العالمية ثقة في المستقبل. "يبدو أن المشاركين في السوق يستعدون لعام وفير"، كما قال. في الوقت نفسه، لا تعيق المواقف القوية للمستثمرين الأمريكيين المزاج الإيجابي في المناطق الأخرى.

مجموعة من العوامل، مثل التعاون بين الشركات الكبرى والنمو الاقتصادي المستدام، تخلق الأساس لاستمرار الانتعاش العالمي في الأسواق المالية.

نيكاي الياباني: نهاية قوية للعام

أضاف مؤشر نيكاي الياباني (.N225) نسبة 0.95%، وفقًا للبيانات الأولية، وهو في طريقه لإنهاء العام بزيادة مثيرة للإعجاب بنسبة 18%. هذا النتيجة تؤكد على مرونة سوق الأسهم اليابانية، التي نجحت في التعامل مع التحديات الاقتصادية العالمية.

المؤشرات الصينية تظهر ديناميكيات إيجابية

ارتفع مؤشر CSI300 الصيني للأسهم الممتازة (.CSI300) بنسبة 0.08%، بينما أضاف مؤشر شنغهاي المركب (.SSEC) نسبة 0.14%. كلا المؤشرين في طريقهما لتحقيق مكاسب سنوية تزيد عن 10%. كان هذا النتيجة ممكنة بفضل الإجراءات النشطة التي اتخذتها السلطات الصينية لدعم الاقتصاد في الأشهر الأخيرة. الجهود المبذولة لتحفيز الطلب المحلي وتعزيز الاستقرار الاقتصادي أثمرت نتائج إيجابية.

البيتكوين ينخفض إلى ما دون 100,000 دولار

انخفضت عملة البيتكوين، وهي واحدة من أشهر العملات المشفرة، بنسبة 0.37%، لتثبت السعر الحالي عند 98,071 دولار. هذا استمرار للتصحيح بعد الوصول إلى الحد الأقصى التاريخي فوق 100,000 دولار. زاد الضغط على العملة المشفرة وسط إشارات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى مراجعة توقعات المستثمرين.

النفط: تعزيز طفيف

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.08% لتصل إلى 73.64 دولار للبرميل، بينما أضاف الخام الأمريكي WTI نسبة 0.1%، ليصل إلى 70.17 دولار للبرميل. على الرغم من الزيادة الطفيفة، تعكس كلا المؤشرين الاستقرار في سوق النفط، الذي يواصل الاستجابة للعوامل الاقتصادية الكلية العالمية.

الذهب: نمو واثق

ارتفعت أسعار الذهب الفورية بنسبة 0.5%، لتصل إلى 2,626.19 دولار للأونصة. يشير هذا إلى تزايد اهتمام المستثمرين بالأصول الآمنة، التي تظل عاملاً مهمًا في الأسواق العالمية غير المستقرة.

التفاؤل والتحديات المقبلة

ينتهي عام 2023 بملاحظة إيجابية لمعظم الأسواق الرئيسية. نتائج المؤشرات اليابانية والصينية، والاستقرار في السلع والتقلبات الكبيرة في سوق العملات المشفرة تؤكد على الطبيعة الصعبة ولكن الناجحة للعام المنصرم. يراقب المستثمرون عن كثب الاتجاهات الاقتصادية الكلية الجديدة التي ستحدد ديناميكيات عام 2024 القادم.