Завершив минувшую неделю на позитивной территории, индекс доллара DXY сегодня вновь растет. В начале сегодняшней европейской сессии фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 99.19, на 37 пунктов выше цены закрытия в минувшую пятницу. Отметим также, что сегодня уже 7-й день непрерывного роста DXY и укрепления доллара.
Инвесторы также предпочитают его другим традиционным защитным активам, таким как иене, золоту, франку.
Японская иена слабеет как на фоне роста цен на нефть и природный газ вследствие военного конфликта на Украине, в то время как Япония является активным импортером энергоносителей, так и на фоне позиции Банка Японии, который сохраняет чрезвычайно мягкую денежно-кредитную политику, несмотря на ускорение инфляции в стране. Недавно Банк Японии также объявил о дополнительных операциях по покупкам облигаций, что повышает вероятность увеличения разницы в доходности между облигациями США и Японии.
Несмотря на то что золото сохраняет перспективу дальнейшего роста своих котировок (об этом мы писали в нашем предыдущем посте), сегодня оно падает в цене. Вероятно, инвесторы немного дистанцировались от событий на Украине и ускоряющейся в мире инфляции, сосредоточившись на перспективе ужесточения монетарной политики ФРС. Как известно, в середине марта ФРС начала цикл повышения процентных ставок. Кроме того, уже в мае темпы их повышения могут быть увеличены. ФРС допускает возможность повысить процентную ставку сразу на 50 или даже 75 базисных пунктов. Также ожидается, что Центральный банк США вскоре может начать сокращение своего баланса, который составляет примерно 9 трлн долларов.
Что касается франка, то большое значение в динамике его котировок имеет позиция Центрального банка Швейцарии. По итогам заседания в минувший четверг Швейцарский национальный банк оставил ключевую процентную ставку и ставку по депозитам на уровне -0,75%, заявив о сохранении мягкой денежно-кредитной политики. В руководстве банка также вновь выразили готовность осуществлять интервенции на валютном рынке. По мнению руководителей НБШ, курс франка остается слишком высоким. В НБШ регулярно заявляют о том, что франк «по-прежнему остается сильно переоцененным», и банк «примет должные меры в случае необходимости».
Несмотря на то что франк сохраняет за собой статус убежища, что и впредь будет поддерживать спрос на него, угроза валютной интервенции, о которой НБ Швейцарии не сообщает ни до, ни после нее, безусловно, является сильным сдерживающим фактором укрепления франка.
Из новостей относительно Швейцарии и франка на этой неделе стоит обратить внимание на публикацию в среду (в 07:00 и 08:00 GMT) индекса опережающих индикаторов KOF, который считается индикатором экономической стабильности в Швейцарии, и индекса ожиданий ZEW, оценивающего деловой климат, ситуацию на рынке занятости и прочие факторы, которые оказывают влияние на бизнес в Швейцарии. Ожидаются довольно высокие показатели индикаторов. Однако их относительное снижение окажет негативное влияние на франк. Впрочем, оно будет иметь, скорее всего, краткосрочное влияние на котировки франка.
Так или иначе, на текущий момент определяющая роль в динамике пары USD/CHF остается за долларом и позицией НБШ, сохраняющего за собой право вмешательства в торги на финансовом рынке, если укрепление франка, по его мнению, будет нести угрозу национальной экономике.
Сегодня же публикации важных индикаторов в экономическом календаре не намечено. Объемы торгов, вероятно, будут невысокими, что, впрочем, не отменяет возможности резкого краткосрочного роста волатильности, вызванной спекулятивными действиями участников финансового рынка.
Технический анализ и торговые рекомендации
На момент публикации данной статьи USD/CHF торгуется вблизи отметки 0.9350, снизившись с внутридневного максимума 0.9380, достигнутого в ходе азиатской торговой сессии.
С начала 2021 года USD/CHF растет. Ее восходящий тренд хорошо виден на недельном графике цены, на котором USD/CHF остается в рамках восходящего канала. Его верхняя граница проходит между отметками 0.9460 (локальный максимум) и 0.9465 (уровень сопротивления в виде уровня Фибоначчи 50% восходящей коррекции к волне снижения, начавшейся в апреле 2019 года вблизи отметки 1.0235).
Пара сохраняет позитивную динамику, торгуясь в зоне выше важного долгосрочного уровня поддержки 0.9215 (ЕМА200 на дневном графике, ЕМА50 на недельном графике).
В случае пробоя ключевого уровня сопротивления 0.9410 (ЕМА200 на недельном графике) USD/CHF окончательно перейдет в зону бычьего рынка, а отметки 0.9460, 0.9495 станут ближайшими целями роста пары.
В альтернативном сценарии возобновится снижение USD/CHF. Первым сигналом для продаж станет пробой уровня поддержки 0.9322 (ЕМА200 на 1-часовом графике и уровень Фибоначчи 38,2%). Целями нисходящей коррекции будут уровни поддержки 0.9284 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 0.9265 (ЕМА50 на дневном графике).
Впрочем, снижение к уровню поддержки 0.9215 все еще будет считаться нисходящей коррекцией, а вот его пробой может вновь столкнуть USD/CHF в зону медвежьего рынка.
В текущей же ситуации предпочтительным является основной сценарий дальнейшего роста USD/CHF.
Уровни поддержки: 0.9338, 0.9322, 0.9284, 0.9265, 0.9215, 0.9160, 0.9107, 0.9085
Уровни сопротивления: 0.9370, 0.9410, 0.9460, 0.9495, 0.9670, 1.0000, 1.0235, 1.0480
Торговые рекомендации
Sell Stop 0.9315. Stop-Loss 0.9375. Take-Profit 0.9300, 0.9284, 0.9265, 0.9215, 0.9160, 0.9107, 0.9085
Buy Stop 0.9375. Stop-Loss 0.9315. Take-Profit 0.9410, 0.9460, 0.9495, 0.9670, 1.0000, 1.0235, 1.0480
