empty
13.02.2025 12:47
Золото словило попутный ветер

Золото обмануло своих недоброжелателей, сначала рухнув на фоне ускорения потребительских цен в США на 0,5% м/м, а затем быстро восстановив утраченные позиции. У драгметалла предостаточно драйверов, чтобы поддерживать восходящий тренд. И пусть Джером Пауэлл утверждает, что ФРС близка к своим целям, но не по инфляции, «быки» по XAU/USD не собираются терять контроль над ситуацией на рынке.

Всемирный золотой совет отмечает, что драгметалл вырос по отношению к доллару США на 8% в январе и поставил новые рекорды к основным мировым валютам. XAU/USD пользовалась такими козырями как геополитика, покупки центробанками, торговая политика и многими другими. Единственный встречный ветер создавало ралли индекса USD, однако и с ним золото справилось.

Динамика цен на золото и структура его драйверов роста

Изображение больше не актуально

По мнению Citigroup, драгметалл достигнет отметки $3000 за унцию в течение трех месяцев, так как геополитическая напряженность и ожидания торговых войн усиливают спрос. JP Morgan рассчитывает его увидеть на отметке $3150 к концу 2025 благодаря тому, что к покупкам со стороны центробанков добавляется повышенный интерес к специализированным биржевым фондам.

Запасы ETF действительно выросли с начала года на 1,2%, однако анализ структуры убеждает, что спрос в основном предъявляют европейские инвесторы. Они рассчитывают на снижение ставки по депозитам ЕЦБ и связанное с этим падение доходности немецких и других облигаций Старого света.

Динамика золота и запасов ETF

Изображение больше не актуально

Таким образом, у золота предостаточно козырей, чтобы перекрыть негатив связанный с нежеланием ФРС возобновлять цикл монетарной экспансии. После данных по январской инфляции деривативы прогнозируют только одно снижение ставки по федеральным фондам на 25 б.п., до 4,25%, в 2025. И раньше сентября оно, вероятнее всего, не произойдет.

С другой стороны, Федрезерв не рассматривает возможность ужесточения денежно-кредитной политики, а в таких условиях ускорение потребительских цен снижает реальную доходность казначейских облигаций США и оказывает поддержку XAU/USD.

Изображение больше не актуально

На мой взгляд, внешний фон является благоприятным для драгметалла, но стоит понаблюдать, как он будет реагировать на деэскалацию вооруженного конфликта в Восточной Европе. Его начало в феврале 2022 запустило ралли золота благодаря дедолларизации и диверсификации золотовалютных резервов центральными банками. Если на этих процессах будет поставлен крест, одними из главных пострадавших станут «быки» по XAU/USD.

Технически на дневном графике золота имеет место ускорение восходящего тренда, что можно понять по увеличению угла его наклона. Откат к $2870 за унцию после реализации первого из двух ранее обозначенных таргетов на $2910 и $2960 позволил нарастить сформированные от $2677 лонги. Лишь падение драгметалла ниже $2865 с активацией паттерна 1-2-3 позволит уйти от стратегий покупок.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Трамп испортил все и ничего не добился

Вчера состоялось выступление бывшего президента США Джозефа Байдена, суть которого была крайне проста – первые 100 дней президентства Трампа оказались катастрофическими для США и всего мира. По словам Байдена, всего

Александр Днепровский 19:48 2025-04-16 UTC+2

Торговая сделка, но не та, которую все ждали

Американская валюта продолжает лететь вниз со скоростью света. Даже в те периоды времени, когда рынок, благодаря силе воле, удерживается от новых продаж доллара, в лучшем случае американская валюта стоит

Александр Днепровский 19:07 2025-04-16 UTC+2

EUR/USD. Тренд на паузе, но лонги – в приоритете

Пара евро-доллар залегла в дрейф после резкого, почти 600-пунктного взлёта на прошлой неделе. Сейчас наблюдается своеобразный тяни-толкай: покупатели eur/usd пытаются подойти к границам 14-й фигуры, а продавцы в свою очередь

Ирина Манзенко 16:33 2025-04-16 UTC+2

Евро видит цель, не видит препятствий

Евро, возможно, перекуплен, однако структурная слабость американского доллара вынуждает EUR/USD расти как на дрожжах. ING считает, что доказательством этого является высокий спрос на покупку основной валютной пары вблизи отметки 1,13

Игорь Ковалев 15:06 2025-04-16 UTC+2

Прогресса в переговорах нет

На этой неделе Европейский союз и США не добились существенного прогресса в преодолении торговых разногласий, поскольку официальные лица администрации президента Дональда Трампа дали понять, что основная часть пошлин США, введенных

Павел Власов 13:55 2025-04-16 UTC+2

Иена разгоняет тренд

Если не Япония, то кто? Токио первым направляется на торговые переговоры с Вашингтоном – завершись они неудачей. Остальные государства перестанут питать иллюзии по поводу постоянного, а не временного снятия тарифов

Игорь Ковалев 13:22 2025-04-16 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Золото продолжает привлекать внимание инвесторов, особенно в условиях неопределенности на финансовых рынках

Золото продолжает привлекать внимание инвесторов, особенно в условиях неопределенности на финансовых рынках. Неопределенность в торговле: сохраняющаяся неопределенность в торговых отношениях между США и Китаем делает золото привлекательным активом-убежищем. Инвесторы ищут

Ирина Янина 11:39 2025-04-16 UTC+2

GBP/USD. Фунт идет напролом, игнорируя замедление инфляции в Великобритании

Фунт в паре с долларом продолжает демонстрировать восходящую динамику, постепенно подбираясь к границам 33-й фигуры. Северный тренд обусловлен исключительно слабостью американской валюты, которая по-прежнему находится под давлением на фоне продолжающегося

Ирина Манзенко 11:17 2025-04-16 UTC+2

USD/CHF. Анализ цен. Прогноз. Пара встречается с новым предложением, находясь под давлением ряда факторов

Сегодня пара USD/CHF привлекает новых продавцов, демонстрируя слабость в условиях текущих экономических реалий, и это связано с несколькими ключевыми факторами. Слабый доллар США: индекс доллара, отслеживающий курс доллара

Ирина Янина 11:07 2025-04-16 UTC+2

Противостояние между США и КНР будет негативно влиять на рынки (есть вероятность возобновления снижения #NDX и Litecoine)

Оптимизм на рынках сохранялся на фоне активного манипулирования Д. Трампом темой тарифов не долго. Участники рынка остаются сосредоточенными на нарастающей напряженности между США и Китаем на фоне решения Министерства торговли

Виктор Василевский 09:31 2025-04-16 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.