อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราสหรัฐรายงานการเคลื่อนไหวอย่างไม่น่าเชื่อถือในช่วงฤดูร้อน
ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม เรียกดูการปรับค่าดัชนี USD ลงมาสู่ระดับต่ำสุดใน 15 เดือนในระดับประมาณ 99.60 แต่ต่อมามีการเติบโตขึ้นมากกว่า 4% และจบในเดือนสิงหาคมในระดับปีกกว่าๆ ในระดับ 104
ในเดือนกันยายน ดอลลาร์ยังคงซื้อกลับมา โดยเพิ่มขึ้นอีก 1% และยังได้ระดับสูงสุดในประมาณครึ่งปีในระดับ 105.10 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
"ค่าเงินสหรัฐอย่างยอดเยี่ยมบรรจบกับผู้ซื้อ เนื่องจากโลกส่วนอื่นเริ่มดูอ่อนแอขึ้นเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ"
สิ่งนี้สนับสนุนความคิดที่ว่าธนาคารส่วนราชการสหรัฐฯ (FRS) จะเลือกใช้อัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันอย่างนานกว่าที่คาดหวังมาก่อน และยังทำให้ค่าเงินสหรัฐกลายเป็นอะไรที่ดึงดูดความสนใจมากขึ้น และทำให้เกิดความไม่เชื่อถือในวิวัฒนาการของ "หมี" แม้เขาจะคิดว่าตัวเองมีเหตุผลที่ถูกต้องเกี่ยวกับดอลลาร์
ข้อมูลล่าสุดจากคณะกรรมการซื้อขายสินค้าอนุพันธ์ (CFTC) แสดงให้เห็นว่า นักลงทุนในตลาดทรัพย์เงินสดลดตำแหน่งขายสุทธิใน USD ลงเหลือ 7.17 พันล้านดอลลาร์ พวกเขายังลดตำแหน่งซื้อสุทธิในยูโรลงถึงระดับต่ำสุดในเวลา 7 เดือน 136,000 สัญญา แม้จะเป็นเดิมพันที่ใหญ่กว่านั้นเป็นพันธบัตรที่ยังคาดหวังว่ายูโรจะเพิ่มค่าขึ้น
"ตำแหน่งทั้งหมดของนักลงทุนตามข้อมูล CFTC แสดงให้เห็นถึง "ชอร์ต" ต่อเงินดอลลาร์ นี่ไม่ใช่ตำแหน่งที่ใหญ่มาก และแน่นอนว่านี่เป็นเพียงส่วนหนึ่งของตลาด แต่เปรียบเสมือนว่าตำแหน่งไม่ได้เป็นอุปสรรคต่อความแข็งแกร่งของข้อมูลที่ส่งผลให้ดอลลาร์ของสหรัฐอเมริกาและอัตราผลตอบแทนสูงขึ้นในสัปดาห์ถัดไป", สำนักวิเคราะห์ทางการเงินของธนาคาร Societe Generale ได้แจ้ง.
"พร้อมกับคู่สกุลเงิน EUR/USD ทำการซื้อสูงอย่างชัดเจน โดยพิจารณาจากความกังวลเรื่องการเติบโตทั้งในระดับในประเทศและระดับโลกของสกุลเงินสหภาพยุโรป มิได้มีการประเมินถึงความเสี่ยงที่จะท้องถอยในตำแหน่งยาวของยูโร ซึ่งอาจทำให้คู่สกุลเงิน EUR/USD มาใกล้กับสภาวะแท่งรองกันโดยตรง" - เพิ่มขึ้นของพวกเขา
"ตลาดได้ทบทวนมุมมองที่มีประสิทธิภาพในการเติบโตของสหรัฐอย่างสังเคราะห์ไปในช่วงฤดูร้อน" - Societe Generale หมายเหตุ
"เราได้ยินผู้คนพูดถึงว่าการเศรษฐกิจกำลังจะเข้าสู่ช่วงขาลงแล้วเป็นต้นมาเป็นเวลาสองปีแล้ว แต่ทัศนคติของเราก็ต่างจากนั้นอย่างมาก เหมือนที่คุณรู้อยู่แล้ว และเรายังคงเชื่อว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่งมากๆ เช่นเดียวกับที่คิดของผู้คนทั่วไป"
ประธานบริหารของ Pershing Square Capital คุณบิล แอกแมน กล่าวเช่นนี้
เขาเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ จะไม่กลับสู่เป้าหมายที่เฟดเรเซิร์ฟเป็น 2% ในเร็ว ๆ นี้
เหมือนกันที่นักลงทุนที่ถูกสอบถามโดยสำนักข่าว Reuters ล่าสุด พวกเขาคาดการณ์ว่า อัตราการเงินเฟ้อในอเมริกาจะไม่ได้มาถึงเป้าหมายของฟีดเรเซิร์ฟอย่างน้อยจนถึงปี 2025
"ถึงแม้ว่าขณะนี้จะมีความคืบหน้าที่สำคัญในเรื่องอัตราการเงินเฟ้อ แต่ฟีดเรเซิร์ฟจะไม่สามารถรับเป็นว่าเป็นสิ่งที่เป็นเรื่องน่าจะเป็นอย่างแน่นอนได้"
นักเศรษฐศาสตร์ของ Deutsche Bank กล่าวเช่นนี้
"แม้ว่าเรายังคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะรักษาอัตราดอกเบี้ยเดิมในเดือนกันยายน แต่เราก็ไม่น่าแปลกใจหากเห็นว่าส่วนใหญ่ของเจ้าหน้าที่ในการประชุม FOMC ในวันที่ 19-20 กันยายน ยังคงทำนายการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหนึ่งรอบสุดท้ายในปีนี้ในผังรายละเอียดอัพเดตของตน" พวกเขาเพิ่มเติม
นักลงทุนกล้ามากกับการธนาคารกลางสหรัฐจะรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับเดิมในการประชุมในสัปดาห์หน้า โดยประเมินโอกาสว่าจะเป็นเช่นนั้นมากกว่า 90% แต่ขั้นตอนถัดไปของ Federal Reserve (Fed) ในเดือนพฤศจิกายนยังคงไม่แน่นอนมากขึ้น
การทะลุคาดการณ์ของนโยบายเงินตราปัจจุบันของ Fed จะได้รับผลกระทบจากข้อมูลดัชนีราคาสินค้าผู้บริโภคในสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมที่จะเผยแพร่ในวันพุธ
"วิวัฒนาการจะไม่ชัดเจน: การเพิ่มอัตราเงินตราทั่วไปจะมีปัจจัยแรงบันดาลใจมาจากการเพิ่มราคาน้ำมัน ในขณะที่อัตราเงินตราหลักยังคงเหมาะสม เนื่องจากการพิจารณาโดยเฉพาะถึงการลดลงของอัตราเงินตราหลัก แต่อยู่ในระดับที่สูงเกินไป" วิจารณ์ว่านักวิเคราะห์ Wells Fargo
ในรอบการรหัสข้อมูลเหล่านี้, ดอลลาร์กรีนแบ็คลดลงอย่างมากถึง 0.3% จากจุดสูงที่เกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งเป็นจุดสูงประมาณหกเดือน
ในตระหนักของนักลงทุนขณะนี้คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้กลับคืนมาไปอยู่ที่จุดสูงประมาณ 50 ค่าตั้งแต่ระดับต่ำสุดที่ได้ดังกล่าวในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาราวๆ 1.0690
"ในทางตรงข้ามกับสถานการณ์ของ ECB ตลาดดูเหมือนจะเห็นด้วยกันในการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยหลักในสหรัฐอเมริกาในสัปดาห์ถัดไปจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง การเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับอินเฟเลชันในวันนี้อาจจะไม่มีผลกระทบที่สำคัญต่อการตัดสินใจของตนเอง แต่อาจมีผลต่อการทำนายที่ Federal Reserve เปิดเผยต่อสามเดือนถัดไป ข้อมูลเหล่านี้จะกำหนดว่าธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาจะส่งสัญญาณเกี่ยวกับการสิ้นสุดรอบของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือจะถือว่าเป็นการพักตัวในรอบซ้ำอีกครั้ง", บุคคลากรวิเคราะห์ของธนาคาร Commerzbank รายงาน
"การเผยแพร่ข้อมูลในวันนี้ยังคงสำคัญเพราะเร่งรัดงานของ Federal Reserve เร็วขึ้น อย่างไรก็ตาม การปฏิกิริยาของตลาดต่อดัชนีราคาในสหรัฐอเมริกานั้นไม่น่ามีผลที่สามารถลำเอียงนานเนื่องจากการประชุมแถลงนโยบายของ European Central Bank (ECB) จะเกิดขึ้นในวันพรุ่งนี้", บุคคลากรวิเคราะห์เพิ่มเติม
ยูโรจะคลี่คลายเล็กน้อยหลังจากที่รายงานข่าวของอสังหาฯ Reuters รายงานว่า ECB คาดว่าอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนจะคงความสูงกว่า 3% ในปีหน้าซึ่งสนับสนุนการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 10 ติดต่อกันในวันพฤหัสบดีนี้
นักลงทุนตอนนี้กำลังประเมินโอกาสที่ ECB จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้เป็น 70% เมื่อเทียบกับ 40% เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา
"การเสื่อมสภาพของสกุลเงินเดียวกันและการเพิ่มราคาน้ำมันอาจทำให้ ECB เพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 คลิกค้าง ซึ่งจะให้แรงกระตุ้นให้ยูโร ถ้าผู้ตรวจสอบยุติแนวทางนโยบายอย่างหนัก" พูดว่าทาง Swedbank
ในระหว่างนี้ HSBC เชื่อว่าการกระเด็นกลับของคู่สกุลเงิน EUR/USD จะเป็นเพียงชั่วคราว
ยูโรอาจเพิ่มขึ้นเมื่อมีข่าวเพิ่มค่าดอกเบี้ย แต่จากนั้นอาจลดลงอีกครั้ง
ในสภาวะที่กลัวว่าจะเข้าสู่สถานการณ์ของการถดถอยในบล็อกเงินตรา การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการพยากรณ์การเติบโตเศรษฐกิจของ ECB จะเกินการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในการพยากรณ์การเงินในทิศทางการเพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ น่าจะมีความสำเร็จสำหรับประธานาธิบดีธนาคารกลางยุโรป (ECB) คริสติน ลาการด์ ที่จะเชื่อมั่นให้ตลาดเชื่อว่ามีโอกาสเกิดการเพิ่มอัตราใหม่อีกครั้ง
ดังนั้น หากคู่สกุลเงิน EUR/USD ขึ้นไปสูงกว่าระดับความต้านทานสำคัญที่ 1.0770-1.0780 นั้นยังไม่ได้หมายถึงว่าจะเป็นจุดจบของแนวโน้มทิศตลาดต้นรวมนั้น โดยซึ่งได้เริ่มต้นในเดือนกรกฎาคม
เพียงแต่การขึ้นทะเบียนในขั้นต้นของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเคลื่อนที่เฉลี่ย 200 วันที่ระดับ 1.0830 นั้นจะลดแรงกดดันในทิศทางลดลง และการบัดกรี ณ ระดับ 1.0950 จะยืนยันการพังของแนวโน้มทิศลดลง
ในทางกลับกัน เป้าหมายสำหรับตะวันตกมืออีกอันหนึ่งคือระดับต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมที่ 1.0635 ในกำแพงทางไปยังระดับความสูง 1.0600 การบัดกรีแรกนี้จะเปิดทางให้มีการลดลงในทิศทาง ณ ระดับ 1.0525
